Новости

Факторный анализ финансовой устойчивости.

i — ранг (номер) показателя в линейном динамическом нормативе;

п — количество показателей в динамическом нормативе;

DУ(Пi) — прирост оценки устойчивости, вызванный динамикой соотношений тем­пов роста i-го показателя с другими;

М(Ф6Н), М(ФоН) — сумма инверсий фактического (базисного и отчетного, соответ­ственно) порядка показателей по отношению к нормативно установленному;

Тбi, т°i — количество инверсий i-го показателя в фактическом (базисном и отчетном, соответственно) упорядочении показателей по отношению к нормативно установленному.

Из решения основной задачи факторного анализа следуют и решения двух других задач. Во-первых, можно определить, на сколько процентов по отношению к базисному уровню изменилась оценка устойчивости под воздействием динамики i-го показателя:

Во-вторых, определяется доля прироста оценки устойчивости, обусловленной динамикой i-го показателя:

Поскольку оценка финансовой устойчивости предприятия по своей сути является оценкой динамической, то имеется возможность осуществить факторное разложение не только ее прироста, но и ее абсолютного значения.

Решение такой задачи факторного анализа возможно благодаря использованию имен­но ординальной шкалы.

В модели оценки устойчивости предусматривается, что динамика показателей-фак­торов либо поддерживает нормативно установленное динамическое состояние, либо ухудшает его, поэтому интегральная оценка финансовой устойчивости предприятия основывается на сравнении не с фактическим (прошлым) состоянием, а с идеальным — нормативно установленным, т.е. она как бы оценивает не пройденный путь, а тот, кото­рый осталось пройти до идеала. В связи с этим можно оценивать влияние факторов по тому, на сколько они снизили оценку устойчивости по сравнению с идеальной. Иначе говоря, по факторам раскладывается не сама фактическая оценка устойчивости, а раз­ность между максимальной и фактической оценками.

Влияние показателя – фактора на оценку устойчивости рассчитывается как разность между фактической оценкой устойчивости и оценкой устойчивости, рассчитанной без учета нарушений тех нормативных соотношений, в которых участвует данный показа­тель. В случае линейности динамического норматива снижение оценки устойчивости под воздействием дина­мики отдельного показателя рассчитывается следующим образом:

где:

У – оценка финансовой устойчивости предприятия;

i,j, c – ранги (номера) показателей в динамическом нормативе;

Пk – показатель, занимающий в динамическом нормативе k-е место (имеющий k-й номер);

– снижение оценки устойчивости под воздействием k-го показателя;

– оценка устойчивости, рассчитанная без нарушений, вызванных дина­микой k-го показателя;

п – число показателей в динамическом нормативе;

mk, тi – число инверсий k-го (i-го) показателя в фактическом упорядочении отно­сительно нормативно установленного.

Потом получаем полное факторное разложение оценки устойчивости при независимом рассмотрении показателей – факторов:

Для большей наглядности и удобства пользования можно рассчитать долю влияния каждого показателя на общее снижение оценки устойчивости:

Необходимо отметить, что коэффициент a показывает влияние показателей на увеличение оценки устойчивости, b - влияние на фактическое направление изменения оценки устойчивости, d - влияние на ее уменьшение.

Факторный анализ позволяет упорядочить показатели с точки зрения того, на что необходимо направить внимание в первую очередь для принятия мер по повышению финансово-экономической устойчивости предприятия.

Расчеты проводятся в таблицах 14 – 19.(Приложение 5). Графически расчеты представлены на рисунках 5 и 6 (Приложение 9)

Перейти на страницу: 1 2 3